2015年明星投资大佬眼中会火的VC/PE行业
发布时间:[2019/4/11] 来源:金斗云信息科技 点击:[452]
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  IDG资本熊晓鸽:未来看好移动互联网,看好医疗服务、能源技术、文化娱乐等
 
  2014年,是VC/PE行业的好年景。2015年,形式预期会更加红火。VC/PE的钱,明年会更青睐哪些行业?对创业者而言,哪些行业更容易拿到钱?
 
  “在中国,和移动互联网行业的行业,未来我们都会看好。”IDG资本创始合伙人熊晓鸽在接受采访时说,IDG已经将投资重心转移到移动互联网上了。他认为,移动互联网创业领域,会出现下一代的马云、马化腾。
 
  在纯粹的移动互联网技术之外,互联网与衣食住行结合的O2O(online to offline)也是IDG资本看好的。但熊晓鸽也说,其中哪个细分领域会做得更大、哪个能更容易变成一种商业模式,这对VC投资人而言是一种挑战。IDG资本在其中的布局,“就让我们保持一些商业机密吧。”熊晓鸽的理由是,其中竞争激烈,只适合悄悄做。
 
  互联网之外,医疗服务、能源技术,还有文化娱乐等,是未来IDG资本会着重投资的几大领域。

 
  GGV李宏玮:我选择物联网、跨境电商和去中心化尝试
 
  “如果把移动互联网看做是一个世界的话,这个世界能够承载很多新型的商业模式”。GGV管理合伙人李宏玮在接受腾讯财经《资本论》采访时说,就像小说《三体》里所呈现的未知世界一样,令所有人都兴奋。
 
  “其中我们比较关注的,有三个方向。”李宏玮丝毫不怕泄露商业机密。
 
  其一就是物联网,这是一个跨界的商业模式,是软件、硬件和数据结合的一个点。同时它也是跨中美的链条:美国有带动新事物的精神跟欲望;而中国则有全球第一的供应链跟厂家,大部分产品会在中国制造。“这块我们已经布局了”,李宏玮说,中美两地加起来投了十家企业,其中中国八家;美国两家。
 
  其二是通过移动互联网去中心化的商业模式。比如宠物服务可以不用去宠物店了,而是可以提供上门服务。还有比如互联网金融,以前必须要去线下的银行或者证券公司,但在移动互联网时代,通过手机屏幕随时随地都可以操作。还有比如教育领域,我能否不到学校去了,而是在家里通过手机、平板甚至客厅的屏幕进行学习?这是一个相对比较新的市场,还没有巨头,所以给了创业者新的机会。
 
  GGV关心的另一个趋势,就是跨境的活动。而其中,跨境电商是我们在中美观察到的最明显的点,而且这个趋势是双向的。
 
  美国有很多三四线城市,当地可能只有一个沃尔玛,他们愿意通过移动互联网尝试购买中国出产的产品,虽然单笔消费并不很高,很频次高。现在很多中国人也有海外消费的强烈诉求,能不能提供一个平台,让大家可以不离开家门就可以采购到每个国家、不同城市的特色商品?我们曾今天投资国一个移动电商项目,它一年就成长了20倍。

 
  清科倪正东:我认为互联网金融仍是富矿
 
  “我觉得互联网金融还是一座金矿,可以继续投资。”清科集团董事长兼CEO倪正对腾讯财经《资本论》说,“很多公司还在孕育之中,很多宝藏还没有被发现,我们之后会非常关注这个领域。”
 
  倪正东介绍,在互联网金融领域,清科集团旗下清科创投目前已经投资约10家企业。其中包括互联网金融平台360融资网,第三方理财钜派投资,以及从事信贷业务的手机袋等,“在海外投资、众筹方面,我们也有尝试。”
 
  倪正东坦言,在P2P投资初期,“我们错过了那一步,所以很遗憾”。但是,他强调不排除未来在价格比较高的情况下还会“追一下”,挑选一两家做得好的P2P公司,在其B轮或C轮融资时追加投资。
 
  倪正东表示,2015年的投资方向还将主要关注移动互联网和医疗健康两大领域,其中移动互联网领域包括三大方向:一是互联网金融;二是O2O,线上线下结合领域;三是智能硬件;在医疗健康领域则主要关注移动医疗、可穿戴设备。
 
  倪正东认为,现在是移动互联网时代,在PC时代曾经火爆的社交、游戏、电商、智能硬件等,未来都格局都可能会因为移动互联网而改变。“这个领域大有可为”。

 
  洪泰基金俞敏洪:我认为在线教育O2O是机会
 
  “互联网的特点是通过线上线下结合的模式,能让更多的人享受最基础的服务,并且节约成本。教育也可以这么做,在线教育O2O才是未来教育行业的投资机会。”洪泰基金管理合伙人俞敏洪对腾讯财经《资本论》表示。
 
  俞敏洪表示,未来任何产业离开移动互联概念将不能称其为产业。传统产业一定要与移动互联结合起做商业模式的调整,新投入的模式一定是从移动互联出发的。
 
  从商业模式来看,俞敏洪认为:“什么商业模式能为客户提供最佳、最有效、最贴心的服务、最能够吸引人的注意力,那就是一个好模式。”
 
  他认为,教育领域有一些东西就必须线上线下结合,不会出现线上推翻线下的情况,因为线上并没有解决教育领域的全部问题,有些个性化的问题需要面对面解决。
 
  俞敏洪称,在线教育需要把线上的智能化学习系统、评价系统、老师筛选系统和地面的培训结合起来,线上线下结合才可能会有营收。“只做线上,即使你做一个强大的APP,也只是免费的给学生使用,不能带来经济效益。”他说。
 
  俞敏洪身处教育行业多年,对这个行业有着丰富的经验,也有非常敏锐嗅觉。他希望新投资的企业在某种业务上能够与新东方挂钩或互补,即使企业上不了市,“新东方也能够托底”,买下来就好了。如果企业做好了,可以交换市场。
 
  除在线教育之外,俞敏洪所在的洪泰基金主要关注的领域有三个方面:一是与吃喝玩乐相关的消费行业;二是大健康领域;三是移动互联网可以颠覆的传统行业。

 
 CVC梁伯韬:我选择互联网提升社会效率的项目
 
  有“红筹之父”美誉的梁伯韬对腾讯财经《资本论》说,自己偏好能提升社会资源利用效率的项目。
 
  这意味着他未来会看更多和互联网结合的项目,因为“互联网的一大贡献,就是帮助社会更好地利用资源”。梁伯韬举例说,互联网与打车行业的结合,有利于减少车子在路上乱跑的状况。同样的情况也发生在物流行业,互联网的介入,减少了长途货运返程时的空驶现象。
 
  “我为什么认为互联网金融会有大发展?也是同样的道理。”梁伯韬说,现在的金融体系效率太低,“我觉得互联网对改变这个状况能起很大的作用”。而在可能创新的诸多环节中,梁伯韬认为P2P最有投资价值。此前他以个人身份,投资了P2P平台点融网。
 
  他说自己把天使投资当hobby(业务爱好),“因为没有来自LP的压力,所以看项目更随性些。”梁伯韬之前在2008年投资了京东商城,当时价格“非常便宜”。今年5月,京东在纳斯达克挂牌上市。

 
  晨兴创投刘芹:我持续看好消费结合科技的机会
 
  “消费是个很宽泛的概念,具有很宽广的容量。随着互联网的不断演进、随着中国社会结构地不断升级,每过几年具体的投资热点会变,但消费与科技创新的大方向还会有很长的演进路径,也依然会有极大的投资机会。”晨兴创投(MorningsideVentures)合伙人刘芹,在接受腾讯财经《资本论》采访时说。
 
  此前,晨兴创投的投资方向是互联网和消费。其投资案,包括了小米科技、多玩YY(纳斯达克股票代码:YY)以及迅雷(纳斯达克股票代码:XNET)等。除了路人皆知的小米,多玩YY目前的股价已经接近每股70美元。晨兴创投都是这些公司最早的VC投资人。
 
  “现在的创业者非常幸运。”因为大家普遍觉得拿钱容易,但刘芹也指出,“任何事情都有两面性。”热的发烫的市场,会让资本短期内就聚集到细分领域里面的领先者,“这会大大缩短初创小公司试错的时间窗口,并且让整个行业都变得浮躁。”他给创业者的建议是:创业是勇敢者的游戏,现在这个游戏正变得越来越难,“既要方向对、路径好,还要跑得快、跑得长。”


  复星梁信军:我认为制造和消费有大机遇
 
  在众多场合,复兴集团CEO梁信军都曾表达过,布局中产阶级消费的未来计划。在接受腾讯财经《资本论》采访时,梁信军依然坚持未来消费的巨大机遇,“迅速崛起的中产阶级,在三个领域带来了新的投资机遇。”
 
  首先是升级消费,而且会有越来越多的品牌化趋势,因此现在是“投资轻奢品的好时候”。其次是体验式消费,旅游、餐饮、视频、影视娱乐等体验式消费,都被认为有非常大的发展空间。还有就是个人金融,他认为中国未来会进行家庭资产的配置,买入更多的金融资产。
 
  尽管很多人担忧中国的制造业,但梁信军认为中国的制造业,未来还是有投资机会。“传统制造业依然有利好,比如油价的下调、人民币汇率的停止上涨,同时出口结构也从原来单纯依赖欧美日专项全球输出产能”。
 
  而且制造业里,还有两个特别有价值的领域,“一个是物流,另一个是环保”。复星未来的布局计划里,也包括移动互联网和大健康这两个大家都看好的方向。
 
  移动互联网被认为会与每个传统行业都有交集,由此也使得投资更有意思:纯粹的技术公司有价值,传统行业结合O2O的可以投资,受益于移动互网的传统行业也会有大增长。
 
  中国社会的人口老龄化则衍生出了需求庞大的大健康市场。与过去资本市场比较看好制药不同,梁信军认为,“今后的增长会更多出现在服务行业”,大健康教育培训、研发、批发零售、物流、医疗、养老以及贯穿所有环节的金融支付,都有机会。

 
  弘毅赵令欢:我们的投资路线将围绕国人的吃喝玩乐
 
  “作为一个投资者,国企改制仍然是我们的长期机会。”弘毅投资总裁赵令欢在接受腾讯财经《资本论》采访时表示。“中国的混合所有制改革是全世界独一无二的投资大主题。”
 
  据了解,中国有上百亿规模的国有非金融企业资产。其中有很多产能需要整合、技术需要不断升级换代,“这会给投资人带来非常多的投资机会”。
 
  据赵令欢介绍,弘毅投资在十年的发展历史中,有一半资金投在国企改制领域。截止目前,弘毅目前的总规模将近500亿人民币。“我相信未来基本上还是这个比例,每期基金的一半会放到国企改制,另外一半会放到大型民企的国际性投资、收购兼并和跨国投资里。”赵令欢说。
 
  他认为内需是今后中国经济最主要的成长来源。“中国消费者对产品、服务和娱乐的需求,已经从“有”到“好”,不管是就医、吃药、穿衣还是出行。需求的变化,实际上是给我们这样的投资人一个春天般的信息”赵令欢说,另一个源动力则是城镇化。
 
  “弘毅投资今后将沿着中国消费者的这个吃喝玩乐线路走。按照两个原动力催生的行业,关注医疗健康以及消费领域的投资机会。
 
  此外,教育领域是弘毅投资关注的另一个投资机会。“中国是一个特别重视子女教育的国家,我们研究了七八年,还没开张,要等国家准备好放开了之后,我们这些市场力量才可以进去。”
 
  赵令欢强调,当前移动互联正在快速改变每一个人的生活方式,会对所有企业和行业都产生很大影响。弘毅要求每一个新的投资里都一定要有互联网策略。“即便是很传统的行业企业,我们都在竭尽全力的帮助企业的领导人认识和发挥互联网、移动互联网作为工具的提升。”

 
  鼎晖吴尚志:我们关注医药和跨境投资
 
  过去这几年,鼎晖投资(CDH Investment)每年还给LP(Limited Partners,有限合伙人,一般为基金出资人)的钱大约是10亿美金,而每年的新增投资额也大约是10亿美金。
 
  这两个10亿美金的结构有非常大的区别,鼎晖投资董事长吴尚志很坦率地对腾讯财经《资本论》说,“我们也在调整投资组合、配置”。具体而言,是大量减持制造业、房地产等领域的资产配置,尽管这些行业里的优秀公司还在增长,但资本市场对它们的预期下降了。
 
  增加配置的领域,“一个是跨境投资,另一个是医药、医疗领域”。医药、医疗领域是公认的抗周期行业,鼎晖投资从2003年底就开始布局了,第一笔投资是2004年入股慈铭体检。目前由于各家基金都看好,医药、医疗的投资价格已经提高了很多。
 
  吴尚志认为,“跨境投资是未来的大趋势”。中国企业、中国资本走出去是必然。更何况相对于国内的资产市场,国际市场的价格不会因为中国资本的进入而剧烈变动。
 
  鼎晖投资目前的策略是,“就是结合我们以前的优势,投和中国消费者相关的领域”。吴尚志说,所以无论是买技术、产品还是品牌,都是要拿到中国市场上来的。

  君联资本陈浩:我们选择创新消费、医疗和移动互联
 
  “明年我们会关注三个方向的主题。”君联资本董事总经理、首席投资官陈浩对腾讯财经《资本论》说,君联资本一直以来的投资理念,都是“食为先、人为重”,只有赛道选准、人选对的情况下,才可能有更高的成功概率。
 
  君联资本明年的赛道,其一是移动互联网对传统行业的渗透,所带来的投资机遇;其二是生物科技、遗传和基因技术对医疗健康领域产生的革命性变革,由此产生的投资机会,这属于医疗健康行业;“还有一个是中国城镇化和消费升级所带来的投资机会,我们称之为创新消费和服务”。
 
  陈浩认为,最后一个赛道,在未来有很大机会。“中国的城市分成一二三线,消费也有类似的地方,也分了很多层。每一层的消费都在迭代。”陈浩解释说,希望能关注到消费升级中,那种品牌和规模相结合的服务模式。
 
  神州租车被认为是创新消费和服务的一个代表:即使是在汽车消费市场中,也有很多层次,“有喜欢开名牌车或者显示自己身份的需要,也有基本代步工具的需要”。因此神州租车现在也在学习Uber的经验,“通过物联网、通过低成本渠道,解决用户的多层次服务需求”。

  曼达林高臻:我看重医疗、环保和中产消费
 
  “和大多数的基金不一样,我们是做双向并购的。”曼达林基金(Mandarin Capital Partners)执行合伙人高臻向腾讯财经《资本论》解释说,一方面会帮助中国的战略投资人寻找可能的投资标的;另一方面也会主动寻找能在中国市场大展拳脚的公司,通过收购带到中国来。
 
  曼达林基金于2006年成立,定位在“跨境投资基金”,其一期基金完成了中联重科对意大利混凝土公司CIFA的收购。
 
  对于未来跨中欧的并购机会,“我们比较看重的三个领域”,高臻说,首先是医疗健康领域,一方面中国老龄化所激发的需求;另一方面,经济发展也带来了对医药、服务需求的扩容。其次是环保产业,这对深受环境污染困扰的中国,非常重要。还有就是制造业的细分行业,“专注在能提高效率的技术,以及清洁能源等领域”。
 
  此前一直很受关注的消费品,高臻表示“仍然在看”,尤其关注和中产阶级相关的品类。但她也之处,消费品的跨境投资,未来一段时间还是“要特别小心”。从曼达林而言,只会考虑一些特别的机会,她的理由是欧洲的消费品品牌,目前“整体估值还是相对比较高”。

  赛富阎焱:我们的投资组合包括环保新材料
 
  “环保新材料公司成为我们现在关注的重要领域之一,因为现在中国的环保问题很突出,这一领域的企业年增长率达到20%就是好公司”,赛富投资管理合伙人阎焱在接受腾讯财经《资本论》时说。
 
  他表示,环保行业与TMT等其他热点投资领域相比
 
  可扩充性要小一些,投资周期可能比较长,但潜力更大,“市场需求在那,所以应该更加有耐心”。
 
  另外一方面,这也是从平衡投资结构的角度出发的,“投资应该是一个组合”。里面既要有一些快钱,也要有一些比较长期的投资,后者的相对下行风险比较小。
 
  其中可以赚快钱的领域是指移动互联网。阎焱认为,互联网大的竞争格局已经明显,BAT是三大主战车。但是移动互联网对传统行业的改造则刚刚开始,“这个市场可能更大”。在一些传统行业如餐饮、服装,互联网都带来了巨大的冲击。
 
  “在移动互联网领域,一家年增长率不到100%的公司就不算好公司”。阎焱说,移动互联网大潮来了,在中国表现就是估值比较高,鱼龙混杂,自大跃进以来国内就有大忽悠、大呼隆的基因,所以“忽悠者众,投资者还是得小心点”。
 
  阎焱认为,当前中国将GDP增速放缓作为新常态,其实更有利于投资环境趋向于良性发展,“比过去单靠投资拉动的增长要更实在,其实我们投资人更喜欢这种。”
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